Month: April 2023

Categories
AI crypto

Elon Musk en z’n exen. En Apple CEO Tim Cook verloor AI-toptalent aan Google, maar slaat slag met spaarrekeningen

Deze week leek vrijwel al het technieuws over artificial intelligence te gaan. Grote innovaties in AI spreken immers tot de verbeelding en zijn herkenbaar voor iedereen, terwijl een doorbraak in bijvoorbeeld biotechnologie vaak letterlijk alleen via een microscoop zichtbaar is voor een beperkte groep experts.

Waarom is er $300 miljoen nodig als je net $10 miljard hebt opgehaald?

Als er door topinvesteerders $300 miljoen dollar wordt betaald voor iets meer dan één (1) procent van OpenAI, het bedrijf dat de maker is van ChatGPT, dan verdient dat uitgebreide aandacht. Vooral als je bedenkt dat Microsoft nog geen drie maanden geleden $10 miljard (!) investeerde in OpenAI, nadat het in 2019 al een miljard in het bedrijf had gestopt. Die 11 miljard is vast nog niet op, dus rijst de vraag waarom OpenAI deze extra investeringsronde heeft gehouden.

De belangrijkste reden dat OpenAI een sterke relatie wil hebben met een paar van de grootste techinvesteerders in de wereld, is de ontluikende veldslag om de AI-markt. Het moment nadert dat er echt groot geld nodig is, denk aan miljarden in plaats van miljoenen, om als bedrijf mee te doen in de strijd der giganten zoals Google, Apple, Microsoft en Amazon die allemaal meedoen in deze markt. Want AI is voor alle spelers te belangrijk om te negeren. Voor Google is het succes van OpenAI zelfs levensbedreigend. Met aandeelhouders achter zich als Tiger Global, Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, Thrive, K2 Global en Founders Fund (van Peter Thiel, de legendarische investeerder in o.a. Facebook en Palantir) kan OpenAI nu onafhankelijk van partner Microsoft opereren. Met een marktwaarde van naar schatting $27 tot 29 miljard is OpenAI op dit moment al meer waard dan, om een dwarsstraat te noemen, bedrijven als Spotify en vaccinmaker BioNTech, bedrijven die ook succesvol hebben ingespeeld op grote ontwikkelingen.

Deze ‘foto’ is geheel gegenereerd met Midjourney en is griezelig echt

CEOs Tim Cook en Sundar Pichai vechten om AI-talent

In de race om de beste AI-technologie liggen Apple met Siri en Amazon met Alexa intussen ver achter op OpenAI. The Information berichtte deze week dat drie topprogrammeurs van Apple daarom de overstap maakten naar Google, ondanks pogingen van Apple CEO Tim Cook ze te behouden. Het persoonlijke aanbod van Alphabet-CEO Sundar Pichai, die er alles aan doet de achterstand op OpenAI in te lopen, was blijkbaar onweerstaanbaar. Zou er ooit een CEO van een Europees beursgenoteerd bedrijf zich persoonlijk hebben ingespannen om programmeurs aan te trekken, of om ze te behouden, zoals Cook en Pichai doen? Ik vermoed dat de Europese heertjes, want het zijn vrijwel allemaal mannen, zich daar te groot voor voelen.

Hoe moeilijk het is om een goede AI-toepassing te maken bewees Snapchat, dat van gebruikers een 1 voor de ‘My AI’-feature kreeg, met het dringende verzoek deze uit de app te verwijderen. Het was niet de week van Snap, dat de omzet zag dalen waarna het aandeel 17% inleverde. Dropbox maakte bekend 16% van het personeel te ontslaan en tegelijk fors te investeren in het aantrekken van nieuwe AI-ontwikkelaars. Dat geeft aan dat het lastig, zo niet onmogelijk is om programmeurs om te scholen tot AI-ontwikkelaars.

Elon Musk, z’n X-en en zijn ex

Het wachten is tot Elon Musk zich met een bedrijf mengt in de AI-oorlog, maar hij lijkt te druk met het te gronde richten van Twitter. Hij bekritiseert wel voortdurend OpenAI en CEO Sam Altman sinds hij zijn belang in OpenAI verkocht aan Microsoft. Het is op zijn zachtst gezegd opmerkelijk dat Musk in een open brief opriep tot een soort moratorium van zes maanden in de ontwikkeling van AI, maar intussen verder werkt aan de financiering van een eigen AI-startup, die hij afwisselend TruthGPT noemt (zoals bij inmiddels werkloos opperkneus Tucker Carlson) of X-AI. Die X moet er normaliter wel in van Musk; eerder begon hij al X.com en uiteraard SpaceX. Het valt nog mee dat het Tesla is en niet Texla. Zijn laatste zoon heet X Æ A-Xii (roepnaam: Bert). En de Æ zit in de naam van het arme kind omdat het de elvenspelling is van het begrip AI. Musk zijn baby mama, de Canadese artieste Grimes, viel deze week op door toestemming te geven haar stem te gebruiken in door AI-gegenereerde muziek: ‘I’ll split 50% royalties on any successful AI generated song that uses my voice. Same deal as I would with any artist i collab with. Feel free to use my voice without penalty.’ Dat is vooral opvallend omdat de zorg bestaat dat AI de hele beroepsgroep van stemacteurs overbodig zal maken. Het wordt interessant om te volgen wat de gevolgen zullen zijn voor zangers.

De Apple Card met afgeronde hoekjes, Steve Jobs zou het niet anders hebben gewild

Eindelijk: Apple gaat gehakt maken van de banken en doet dat met… Goldman Sachs?

Het werd al jaren verwacht en vorige week was het zover: Apple maakte zijn entree in de bankwereld. Opvallend blijft de keuze voor Goldman Sachs als partner, omdat Apple nauwelijks gebruik maakt van het merk Goldman maar de prestigieuze bank vooral gebruikt voor de bankvergunning en als kleur- en geurloos afhandelaar van de spaartransacties, als een soort white label. Terwijl Apple zelden of nooit marktaandeel koopt op basis van prijs, springt bij de spaarrekening de hoge rente juist in het oog: 4.15%, liefst 10 keer zo hoog als het nationaal gemiddelde in de VS. 

Wel typisch Apple is de grote gebruiksvriendelijkheid. De eerste stap is het aanvragen van een Apple Card, een credit card, hetgeen helaas vooralsnog alleen in de VS mogelijk is. Bij alle uitgaven via die kaart wordt standaard 1% tot 3% van het aankoopbedrag uitgekeerd in de vorm van wat Apple ‘Daily Cash’ heeft genoemd, een tegoed dat dagelijks wordt berekend en bijgeschreven. Wie vervolgens een spaarrekening opent vanuit de Apple Wallet en aan de Apple Card koppelt, een handeling van niet meer dan een paar keer klikken, ziet dagelijks de Daily Cash op de spaarrekening bijgeschreven worden en ontvangt automatisch de hoge rente van 4.15%. De spaarrekening is gratis, er is geen minimuminleg en er zijn geen boetes als er tegoeden van de spaarrekening worden opgenomen. Het is ook mogelijk om tegoeden vanaf andere banken over te schrijven naar de Apple-Goldman spaarrekening.

En juist dat laatste is een nachtmerrie voor de traditionele banken. Want hoewel er andere, onbekendere banken, nog hogere spaarrentes geven, zijn dat geen vertrouwde merken zoals Apple. De combinatie van Apple Card met Apple Pay en de Apple Wallet is dermate naadloos en eenvoudig dat het lastig concurreren wordt voor de banken. Het lijkt aannemelijk dat de Europese banken een forse lobby in Brussel zullen opstarten, in combinatie met juridische procedures, om het Apple lastig te maken de Europese markt te betreden op dezelfde manier als in de VS.

Event: Consensus 2023

Bijna vijftienduizend mensen bezochten afgelopen week het toonaangevende crypto-event Consensus in Austin, Texas en dan worden de types niet meegerekend die te gierig zijn om een congreskaart te kopen omdat ze denken alles al te weten en je willen wijsmaken dat het beste netwerken in de kroeg gebeurt. De geluiden vanuit Austin waren alom positief, met name over de kwaliteit van de projecten die de cryptowinter hebben overleefd. De meest opvallende bijdrage aan Consensus vond ik, vanaf afstand bezien want ik was er zelf niet, het interview met journalist Brady Dale, van wiens hand binnenkort een boek verschijnt over Sam Bankman-Fried van FTX. Dale wijst als voornaamste oplossing tegen fraude en wanbeleid nadrukkelijk op decentralized finance, DeFi, waarbij er juist geen sprake is van een centrale partij zoals een beurs als FTX. Ook opvallend vond ik dat Dale juist de memecoin Dogecoin noemt als relevante crypto naast Bitcoin en Ethereum:

‘Voor mij is Dogecoin de keten die zei: Een verhaal, een karakter, een concept kan een waarde hebben, en als een gemeenschap in dat karakter gelooft en op een gedistribueerde manier samenwerkt om het idee groter te maken, zal de waarde van het concept groeien en dus ook de munt ervan. Dogecoin heeft dat echt duidelijk gemaakt. Het gaat niet alleen om DOGE, het gaat om dat hele idee van samenwerking rond een concept, en daarom wed ik dat Dogecoin de comeback kid van de blockchains zal zijn, telkens weer, de komende tijd.’

– Brady Dale

Goede links

  • Check deze link naar een paar bijzonder praktische prompts om zelf te gebruiken bij ChatGPT.
  • Startup financiering staat sterk onder druk. Deze vier grafieken tonen dat aan en in Miami daalden de investeringen in startups zelfs ruim 90%. Mede een gevolg van de focus in die regio op crypto-startups, die het zwaar hadden.
  • In Nederland zijn er steeds meer investeerders die aan de oprichters van startups vragen zichzelf geen salaris te betalen. Er zijn vijf redenen om dat juist wel te doen.
  • Onbekende identificeert bijna 1000 Bitcoin wallets van Russische geheime diensten. Erg knap.
  • De Amerikaanse overheid staat op het punt First Republic Bank over te nemen. Ik schreef eerder deze maand over wat voor soort bank First Republic is. Of was?

Spotlight 9: Meta en Microsoft de grote winnaars van de week

Meta en Microsoft als uitschieters na goede kwartaalcijfers

Lezer Raoul Kuiper vroeg me terecht waarom ik wel Bitcoin heb opgenomen in deze portfolio, terwijl ik die zelf niet bezit vanwege het energieverbruik en daarmee gepaard gaande CO2-uitstoot. Ter toelichting: ik heb deze fictieve Spotlight 9 portfolio aangemaakt om wekelijks het sentiment in de techwereld te volgen. Ik denk dat wanneer, zoals vorige week gebeurde, vrijwel alle grote techbedrijven plus de Dow Jones en S&P 500 allemaal in de min staan, dat relevant is voor de hele wereld van technologie en innovatie. Bitcoin en Ethereum heb ik opgenomen omdat dat de meest gehouden assets zijn van de honderden miljoenen mensen die wereldwijd in crypto beleggen. Van de Spotlight 9 vind ik zelf Microsoft, Apple en Ethereum interessant. De projecten en bedrijven die ik verder boeiend vind, zoals Polygon (MATIC), zijn meestal te klein om impact te hebben op het beurssentiment en de economie en daarom niet opgenomen in de Spotlight 9.

Amazon, Alphabet (Google), Microsoft en Meta publiceerden deze week goede kwartaalcijfers en daarvan profiteerden vooral Microsoft en Meta. De verwachting is dat Microsoft sterk gaat profiteren van de integratie van AI, mede gebaseerd op technologie van OpenAI, in diverse producten en diensten. Zuckerberg legde beleggers uit dat Meta veel AI gebruikt om hun TikTok-concurrent Instagram Reels beter te targeten en dat sloeg aan: het aandeel Meta steeg de laatste 5 dagen bijna 13%.

Het was, kortom, in alle opzichten de week van AI.

Categories
AI technologie

Amsterdamse AI-startup haalt 50 miljoen op, Ajax wint alleen op Apple TV+

Dit is de webversie van editie 3, 23 april 2023, van mijn wekelijkse nieuwsbrief, aanmelden kan hier.

De afgelopen dagen stond Amsterdam heel even centraal in de online wereld en het had niets te maken met Ajax. Het deed me terugdenken aan 2003, twintig jaar geleden.

Op het Leidseplein in Amsterdam stond toen een groepje onbekende Amerikaanse comedians op het podium bij Boom Chicago, het comedy theater dat het vooral moest hebben van dronken toeristen. In Californië werd onder hoongelach de eerste iLife-suite gelanceerd, bestaande uit ondermeer het logge iTunes en iDVD  waarmee je heel traag DVD’s kon branden, door het zieltogende Apple. Steve Jobs stond ruim 5 jaar aan het roer en op een omzet van $6 miljard dollar was Apple verlieslijdend.

De onverwachte ster van Ted Lasso, Hannah Waddingham, geeft in de aflevering Sunflowers kale mannen hoop 

Wie toen had voorspeld dat twintig jaar later een briljante comedyshow die is gebaseerd op een goedkope commercial, gemaakt door deze comedians, op een streaming service van Apple allerlei records zou breken met liefst 52 Emmy Award-nominaties, zou direct voor gek zijn verklaard. Ted Lasso, het geesteskind van Boom Chicago alumni Jason Sudeikis, Brendan Hunt en Joe Kelly, won twee jaar achtereen de Emmy Award voor beste comedyserie. Eerder won Apple TV+ als eerste streaming dienst een Oscar voor beste film, met CODA, wat leidde tot een sterke groei in het aantal abonnees van Apple TV+.

Het is appels met aardappels vergelijken, maar het is aardig om te bekijken hoe een ander legendarisch bedrijf dat liefst alleen hardware wilde maken en geen content, het in dezelfde periode is vergaan: ons eigen Philips maakte in 2003 in tegenstelling tot Apple wel winst, zelfs bijna €500 miljoen op een omzet van €29 miljard, bijna vijf keer zoveel omzet als Apple dat jaar. Twintig jaar verder is Philips €15 miljard waard op een omzet van €17 miljard en heeft Apple een marktwaarde van €2.3 biljoen. Vergeet al die nullen: dat is 2300 keer een miljard. Apple is in twee decennia ruim 150 keer zoveel waard geworden als Philips en is op weg naar een jaaromzet van ruim $500 miljard, waarvan alleen al $100 miljard afkomstig uit de services-divisie. Niet slecht voor een bedrijf dat tot woede van Steve Jobs zo slecht was in services, dat het nog geen fatsoenlijke email-dienst kon leveren. Of heeft er nog iemand een MobileMe-adres?

Maar ik dwaal af, want geheel in de geest van Ted Lasso wil ik graag positief zijn deze zondag. De aflevering van afgelopen woensdag, Sunflowers, was de reden dat ik moest terugdenken aan de periode waarin de creatieve geesten achter Ted Lasso in Amsterdam woonden. Sunflowers is een ruim een uur durende lofzang van de makers aan Amsterdam. Inclusief André Hazes en zelfs een flard Rob de Nijs. Het enige ongeloofwaardige moment van deze aflevering was het begin, de 5-0 overwinning van Ajax in de Johan Cruijff Arena. Terwijl in werkelijkheid het enige scorende team van Ajax het mediateam was, dat een grote banner ontvouwde op de pub in Londen waar een deel van Ted Lasso wordt opgenomen.

Waarom is een Amsterdamse ‘vector database’ 200 miljoen waard?

Bob van Luijt and Etienne Dilocker, co-founders of Weaviate

Wie zou niet lachen?

Waar alle hoofdrolspelers van Ted Lasso in de Amsterdamse aflevering een richting bepalende doorbraak beleefden, gold hetzelfde voor een mij onbekende startup die bekend maakte liefst $50 miljoen te hebben opgehaald in de derde financieringsronde. Weaviate noemt zichzelf een ‘vector database’ maar als laatste generatie bij wie wiskunde niet in het verplichte vakkenpakket zat, ben ik daarmee niet verder geholpen. (Ik gok dat de naam staat voor weav-iate, doe iets met weven, en niet voor we-aviate, wij vliegen). Zoekend naar meer informatie over Weaviate, tot januari nog SemI genaamd hetgeen niet meer inzicht verschaft, vond ik deze uitstekende uitleg van CEO Bob van Luijt:

‘De databasetechnologie van de eerste generatie wordt vaak aangeduid met het acroniem SQL […] die conceptueel vergelijkbaar zijn met spreadsheets of tabellen. In de jaren tachtig werd deze technologie gedomineerd door bedrijven als Oracle en Microsoft. De tweede golf databases wordt “NoSQL” genoemd. Deze zijn het domein van bedrijven als MongoDB (en Elastic, MF). Ze slaan gegevens op verschillende manieren op […] maar wat ze allemaal gemeen hebben is dat het geen relationele tabellen zijn. […] De derde golf databasetechnologieën richt zich op gegevens die eerst door een machine-learningmodel worden verwerkt, waarbij de AI-modellen helpen bij het verwerken, opslaan en doorzoeken van de gegevens, in tegenstelling tot de traditionele manieren.’

Dat is een prima uitleg en het is slim om Weaviate zo te framen. Zonder het te zeggen impliceert Van Luijt dat Weaviate een enorm groot probleem oplost in een enorme markt, muziek in de oren van investeerders, verwijzend naar een aantal branchegenoten waarvan de ‘kleintjes’ zelfs beursgenoteerd zijn en een marktwaarde hebben van $16 miljard (MongoDB) en een kleine $6 miljard (Elastic). Alleen zijn die van de oude generatie, lispelt Van Luijt eigenlijk tussen neus en lippen door, en Weaviate is beter.

Een paar dingen vallen me op: 

  • $50 miljoen op een waardering van $200 miljoen is een hoog bedrag voor een relatief lage waardering. Dat klinkt absurd, maar bedenk dat Character.ai een paar weken geleden $150 miljoen ophaalde op een waardering van ruim een miljard. Toch is deze funding een verstandige beslissing van Weaviate, want het blijft een feit dat Amerikaanse vc’s in niet-Amerikaanse bedrijven minder geld investeren, en tegen lagere waarderingen, dan in Amerikaanse bedrijven. Om in Ted Lasso-sferen te blijven: een Engelse Premier League Club betaalt nu eenmaal meer voor een speler van een andere Premier League Club, dan voor Jan Maas uit de Eredivisie. (Dat karakter dat altijd de waarheid spreekt, hoe pijnlijk soms ook, is overigens genoemd naar Saskia Maas, de CEO en drijvende kracht achter Boom Chicago.)
  • in totaal heeft Weaviate nu $67.7 miljoen opgehaald binnen drie jaar en daarmee kan het bedrijf meedoen in de ontwikkeling van fundamentele technologie voor een internationale markt. Wat Weaviate doet is vergelijkbaar met het spelen van Champions League voetbal met een Nederlandse club. Gelukkig hebben Van Luijt c.s. nu voldoende middelen om goede spelers aan te trekken. (Dit is de laatste voetbalvergelijking.)
  • ING nam al deel in de A-ronde van 2022 want het kende Weaviate, als spin-out van ING Labs. Het is te prijzen dat een traditionele grootbank als ING een dermate risicovolle investering deed, mits de bank ook daadwerkelijk met de technologie van Weaviate aan het werk gaat. Anders is het een normale venture capital investering en die scoren in Nederland gemiddeld niet beter dan de AEX-index. Overigens geestig dat de naamsverandering van Weaviate is voorbij gegaan aan de beheerder van de portfoliopagina van ING Ventures. Daar heet het bedrijf nog gewoon SemI.
  • Alex van Leeuwen nam deel aan de seed-ronde van Weaviate en deed daarmee wellicht één van de beste investeringen ooit in Nederland. Investeerder Peter Thiel kocht in 2004 een belang van 10% in Facebook voor $500.000 en verkocht zijn belang voor in totaal ruim $1 miljard, zover bekend de best renderende investering in venture capital. Zo vrolijk (2000 x) zal het misschien niet worden voor Van Leeuwen, maar ik sluit het niet uit. Databasebedrijven, dat hebben we geleerd aan die oudjes uit de eerste en tweede generatie, kunnen relatief eenvoudig snel opschalen zonder enorme vervolginvesteringen.

Fijne links

  • Het FD publiceerde dit grondige artikel over Lightyear met de kop ‘hoe het knuffelbedrijf van Nederland op een haar na ten onder ging.’ De desinteresse van buitenlandse technologie-investeerders in Lightyear (vergelijk het met Weaviate) had een teken aan de wand moeten zijn.
  • Meestervlogger Casey Neistat maakte met opzet een vreselijke vlog op basis van een script geschreven door ChatGPT4. Zijn conclusie: AI mist ziel, mist diepte. Ik denk dat ChatGPT4 op dit moment vooral context mist, want nog niet gevoed met Casey’s verleden, perspectief en toon.
  • ChatGPT’s CTO Greg Brockman gaf deze fascinerende presentatie over de mogelijkheden van ChatGPT, die zoveel verder reiken dan wat ‘tekst en plaatjes’ vragen. Het interview met TED-oprichter Chris Anderson direct na de presentatie is ook verhelderend. Dank aan Michiel Schoonhoven van contentmarketing-specialist NXTLI voor de tip.

Spotlight 9

(ChatGPT4 bedacht deze rubrieksnaam, zie de p.s. onder deze nieuwsbrief.)

Het beurssentiment bepaalt een groot deel van onze economie en de techsector wordt er zelfs door gedomineerd. De gedachte achter deze portfolio was simpel. Stel, je wilt beleggen, maar niet elke dag aan- en verkopen want dat is tijdrovend en ingewikkeld en je kunt een beetje tegen je verlies; wat koop je dan? Ik heb gekozen voor de 5 grootste techaandelen (Amazon, Apple, Google/Alphabet, Meta en Microsoft) twee indexfondsen (S&P 500 en Dow Jones Index) en de twee grootste cryptocurrencies (Bitcoin en Ethereum). Wie op 1 januari van dit jaar deze negen aankopen had gedaan, elk voor een gelijk bedrag, had vandaag een rendement behaald van 37.6%. Maar vergeleken met een jaar geleden, is het rendement -8%. Dat is het aardige van zo’n portfolio volgen: de duur van de belegging, je investeringshorizon, bepaalt de definitie van succes. Wie alleen naar deze week kijkt, waarin alleen Amazon fier overeind blijft, hunkert naar de oude Zilvervloot-rekening. Overigens lijkt de voornaamste reden dat het aandeel Amazon steeg, de aankondiging dat het bedrijf naast Microsoft en Google ook een voorname rol wil spelen in AI, met Amazon Bedrock als eerste troef. De opzet van Bedrock is interessant, want i.p.v. alles zelf te ontwikkelen biedt Amazon aan AWS klanten de mogelijkheid om AI-modellen te gebruiken van diverse leveranciers, waaronder AWS zelf.

Voor wie meer interesse heeft in AI raad ik je dit gesprek aan, opgestart door NRC-journalist Wouter van Noort die zelf een aantal van mijn favoriete nieuwsbrieven maakt, Future Affairs en Transcend.

Fijne zondag,

-Michiel

Het archief met eerdere nieuwsbrieven staat hier.

p.s. hieronder de conversatie met ChatGPT4 over de rubrieksnaam voor het volgen van een kleine beleggingsportfolio

Categories
crypto NFT's technologie

Liep Keanu Reeves verward door Amsterdam?

Er verschijnen zoveel berichten over AI dat het lastig is om de relevante stukken te vinden, maar ze zijn er zeker. De Washington Post publiceerde dit uitstekende artikel over de uitdagingen bij de productie van Critterz, de eerste film met 100% door AI gegeneerde karakters die nu online staat. Filmmaker Chad Nelson zegt slechts een week nodig te hebben gehad om zijn hele visuele wereld, inclusief alle karakters en mystieke bossen, te creëren met Dall-E. Toen ik las dat OpenAI, de maker van Dall-E, had meebetaald aan de film vroeg ik me wel af hoe eerlijk de lofzang van Nelson is. Het voelt toch een beetje alsof je in de val loopt van een slimme content-marketeer van OpenAI.

Keanu Reeves sprak eerder zijn zorgen uit over hoe filmstudio’s AI zullen gebruiken om talent te vervangen, want: ‘corporations don’t give a fuck about paying artists.’ Reeves heeft een punt. Deze foto maakte Dall-E binnen een paar seconden met de prompt: ‘A distraught Keanu Reeves walking along an Amsterdam canal with his hair blowing in the wind, under a cloudy sky.’ Er valt van alles aan te merken op deze eenogige Keanu en die groene brievenbus achter hem, maar er zal ongetwijfeld een nieuwe beroepsgroep ontstaan, een kruising van programmeur en visueel ontwerper, die AI optimaal gebruikt voor het scheppen van virtuele werelden die niet van echt zijn te onderscheiden.

Ontmoet de founders van Unveil

Een bedrijf dat zich juist richt op het maken van het onderscheid tussen echt en nep, of origineel en vals, is het Amsterdamse Unveil. Fotograaf Alexander Sporre begon dit NFT-platform met zijn partners uit onvrede over de manier waarop in de NFT-wereld wordt omgesprongen met fotografie. Voor verzamelaars van NFTs is het ondoenlijk om tussen alle rommel op OpenSea en andere NFT-marktplaatsen te speuren naar waardevolle en unieke vondsten. En als je al iets moois denkt te hebben gevonden, weet je niet of het werk origineel is en hoeveel ervan zijn gemaakt.

Unveil lost met behulp van blockchaintechnologie dit probleem van authenticiteit en editie-management op voor verzamelaars, galeriehouders en kunstenaars. De kunstenaar kan ervoor kiezen om alleen een digitaal werk aan te bieden (een DAB, Digital Artwork on the Blockchain) of een fysiek kunstwerk (PAB, Physical Artwork on the Blockchain), of allebei. Het MoMa in New York en het Centre Pompidou in Parijs hebben inmiddels NFTs aangekocht en de verwachting is dat de combinatie van fysiek en digitaal verzamelen een grote vlucht zal nemen.

Ik vind Unveil een voorbeeld van een derde generatie marktplaats, na het ongecureerde blinde aanbod (denk aan Marktplaats) en het gecureerde veilingmodel (zoals Catawiki). De legendarische investeringsmaatschappij Andreessen Horowitz (Facebook, Twitter, LinkedIn, Airbnb, Coinbase enz enz) schreef daar onlangs over in het jaarlijkse Marketplace 100 Report: ‘from your kitchen to your closet, modern marketplaces do the filtering for you.’

Unveil lanceert eind mei publiekelijk, met exclusieve NFT drops van een aantal gerenommeerde fotografen zoals Thomas Albdorf, Bastiaan Woudt en Paul Cupido, die elk hun eigen interpretatie hebben gemaakt van klassieke thema’s uit de Nederlandse kunstgeschiedenis: Stilleven, Landschap en Portret.

Er is nu voor een beperkte groep investeerders de mogelijkheid om nog voor de publieke lancering, eind mei, te investeren in Unveil. Op 9 mei organiseren de founders een investor event in Amsterdam waarvoor de lezers van deze nieuwsbrief zijn uitgenodigd. Je kunt je hier aanmelden of een belafspraak maken met de founders, indien je verhinderd bent om het event te bezoeken.

Ik investeer zelf ook in Unveil in deze ronde en mijn stelregel is dat je een investering in een startup moet beschouwen als geld dat je nu kwijt bent en dat misschien ooit terugkomt – maar dan hopelijk meer dan je erin stopte. Let op: dit is geen beleggingsadvies en je belegt buiten AFM-toezicht, er is geen vergunnings- en prospectusplicht. Alexander Sporre van Unveil is een zeer gewaardeerde voormalig collega van me en ik geloof heilig in de NFT-markt, dus ik ben verre van neutraal.

Binance is belangrijker dan wordt gedacht

Het nieuws dat Binance in de VS wordt onderzocht door de CFTC was een voetnoot in de Nederlandse media, die steeds meer worden gedomineerd door visueel aantrekkelijke incidenten zoals een aansteker op een Ajax-hoofd of trekkers op een snelweg. Dat klikt beter en er is eenvoudiger over te schrijven dan analyses over CFTC, AML, KYC en andere saaie afko’s. Over de reden dat Binance terecht onder vuur ligt schreef ik vorig jaar al uitgebreid. Kern is: Binance doet te weinig om witwassen tegen te gaan. Maar Binance en de voormalige malafide concurrent FTX, zijn om twee redenen belangrijk.

Allereerst beseft de traditionele financiële wereld inmiddels dat digitale assets niet verdwijnen, hoezeer ook wordt getracht om ze ver te houden van investeerders. Pioniers zoals Binance, dat in een ongeëvenaard tempo innovaties introduceerde, zijn voorlopers die de traditionele grootbanken een spiegel voorhouden en aantonen hoe continu en snel innoveren in de financiële wereld wel degelijk mogelijk is. Dat trekt wereldwijde een grote groep veelal jonge, actieve beleggers aan waar banken alleen van kunnen dromen. Die banken zouden moeten bekijken wat Binance goed doet qua producten en diensten en die slagkracht koppelen aan hun eigen, strengere regelgeving.

Ten tweede moeten crypto-beleggers nu beseffen dat die drieletterige afkortingen AML en KYC ook voor hen belangrijk zijn. Het is simpel: als niet kan worden aangetoond wat de bron is van geld, al dan niet in crypto, en als niet duidelijk is wie de eigenaar is van deze tegoeden, dan zal er binnenkort geen betaalkoppeling meer zijn naar de traditionele financiële wereld. Afgelopen week werd een deel van de Australische activiteiten van Binance verboden door de overheid. De Nederlandse spelers zijn veel netter, maar als de internationale cryptobeurzen waar de actieve beleggers graag handelen zo schimmig blijven opereren, zal binnenkort elke overschrijving van of naar Binance en diens concurrenten worden geweigerd door de banken. Het wordt zo onmogelijk om bijvoorbeeld een huis te kopen met cryptowinst. Dat kan dan alleen nog in dubieuze contreien, maar niet iedereen wil in Montenegro of Dubai wonen.

Paris, Texas?

Al geloof ik heilig in digitale assets en blockchain, zolang er geen onafhankelijke data beschikbaar is die de energiebron van de mining aantoont, zal ik vanwege de daarmee gepaard gaande CO2 uitstoot niet in Bitcoin beleggen. Omdat ik met Bluenote werk in blockchain maar uitsluitend op het gebied van duurzaamheid, hink ik qua evenementenbezoek vaak op twee gedachten.

In Parijs vindt begin mei het Sustainable Innovation Forum plaats. Juist nu de transitie naar een duurzame samenleving onder druk staat door de haperende wereldeconomie, is dat een interessant event waar helaas weinig digital assets aan bod komen. Zelfs niet op het gebied van carbon trading. Een week eerder wordt in Austin, Texas, Consensus georganiseerd door het toonaangevende cryptomedium Coindesk. Daar is uiteraard volop aandacht voor digital assets, maar weinig oog voor duurzaamheid. Het blijft lastig.

Fijne links

Zeeuws meisje Meltem Demirors
  • een bijzonder mens: te weinig Nederlanders volgen Meltem Demirors, één van de meest intelligente en originele denkers in de cryptowereld. Ze sprak al voor het Amerikaanse congres over crypto, is de gezaghebbende stem der redelijkheid over digital assets op CNBC en gek op leren broeken en vreemde memecoins. Als dochter van Turkse ouders werd Demirors gebeuren in… Terneuzen, alvorens op jonge leeftijd naar Amerika te verhuizen. Word haar 257.000ste volger op Twitter en je zult er geen spijt van hebben.
  • nog altijd een handige nieuwsbron: Hacker News ziet er uit als een Albanese telex uit 1955, maar even de headlines checken levert altijd iets bijzonders op. Dit zag ik deze week bijvoorbeeld via Hacker News: optimist met veel vrije tijd maakt van een Dyson haardroger een vliegtuigmotor en fietser smokkelt zesduizend SD-kaarten China *in.*
  • één van mijn favoriete nieuwsbrieven is die van de legendarische investeerder Fred Wilson. Daarin las ik deze week dat zijn vc USV heeft geïnvesteerd in Noya, een startup die technologie ontwikkelt die de wereld nodig heeft: CO2 verwijdering uit de lucht, op z’n Amerikaans heet het Direct Air Capture Technology. Klinkt toch beter.

Nerdsentiment

Tot slot een blik op de belangrijkste koersen in tech, waarbij ik Amazon, Apple, Google, Meta en Microsoft vergelijk met de S&P 500, de Dow Jones Index en Bitcoin en Ethereum als belangrijkste graadmeters in de cryptowereld. Ethereum (ETH) is de winnaar van de week met ruim 10% stijging.

Het was niet de week van Bitcoin, hoewel BTC voor het eerst sinds juni vorig jaar boven de $30.000 kwam. Het steekt Bitcoin-maximalisten altijd als een altcoin, met name het leidende ontwikkelplatform Ethereum, een beter rendement toont zoals deze week. Maar de Bitcoin-fanaten waren vooral woedend omdat de New York Times een uitgebreide studie publiceerde waaruit bleek dat 34 Bitcoin-mining bedrijven in de VS nog meer energie verbruiken dan 3 miljoen huishoudens. De Bitcoinfans merkten terecht op dat het artikel de plank mis slaat door inefficiënte en sterk verouderde energiesubsidies te wijten aan Bitcoin. Maar het absurde energieverbruik van Bitcoin is onweerlegbaar. “Ze voegen honderden megawatts aan nieuwe vraag toe terwijl we al geconfronteerd worden met de noodzaak om snel te snijden in fossiele energie,” aldus Jesse Jenkins, een Princeton professor die de uitstoot van het elektriciteitsnet bestudeert. “Als je geeft om klimaatverandering,” voegde hij eraan toe, “dan is dat een probleem.” Daar is geen speld tussen te krijgen.

Ik hoop volgende week weer een nieuwsbrief te kunnen maken, maar we vonden eergisteren een zieke puppy in de straat die we in huis hebben genomen om te verzorgen en dat blijkt tijdrovender dan ik had gedacht. We zoeken nog een naam voor de puppy, tips en suggesties zijn welkom! Ook over de nieuwsbrief uiteraard.

Een fijne zondag gewenst.

Met vriendelijke groet,

Michiel Frackers

LinkedIn

Instagram 

Recent interview bij BNR met Ben van der Burg en Herbert Blankesteijn

Categories
technologie

Juist de fijnste bank ging failliet

Het is je vast niet ontgaan dat er momenteel veel aan de hand is op het kruispunt van technologie, economie en innovatie. Met de val van Silicon Valley Bank, mijn favoriete bank waar ik ooit klant was, als recent dieptepunt. Maar juist omdat er veel mooie dingen onbelicht blijven, ben ik een wekelijkse nieuwsbrief begonnen over wat me is opgevallen in de techwereld. Hieronder de inhoud van de eerste nieuwsbrief, van 10 april 2023.

Je kunt je hier aanmelden voor deze wekelijkse nieuwsbrief.

Silicon Valley Bank was mijn favoriete bank
Wat voor banken zijn Silicon Valley Bank en First Republic? Er is veel in de media bericht over de snoekduik van Silicon Valley Bank en daarbij werd de tegenhanger, First Republic Bank, vaak in één adem genoemd. Maar er zijn fundamentele verschillen tussen deze banken uit de San Francisco Bay Area. Begin deze eeuw was ik met een later roemloos gesneuvelde startup een zeer tevreden klant van Silicon Valley Bank. Zodra je in San Francisco bij een goed advocatenkantoor als cliënt werd aangenomen, greep de advocaat normaliter de telefoon en belde zijn relatie bij Silicon Valley Bank. Zo belandden wij nog dezelfde dag dat ons bedrijf werd opgericht, in een veel te kleine cubicle tegenover een joviale account manager bij Silicon Valley Bank. De werkinstructie was daar duidelijk: ‘elke klant kan de volgende Apple of Microsoft zijn, dus ook al overleeft 98% van de bedrijven de eerste vijf jaar niet, behandel je klanten alsof zij die succesvolle 2% zijn.’ Elke Nederlandse bank zou kunnen leren van de manier waarop Silicon Valley Bank met klanten omging. Het faillissement van SVB heeft ook niets te maken met creatief boekhouden of vreemde producten zoals in de bankencrisis, maar met falen van het treasury management en de stijgende rente. Kort gezegd: het goed op de eigen centen passen. Nu al blijkt dat Silicon Valley Bank wordt gemist, bijvoorbeeld bij de financiering van climate tech bedrijven, juist de startups die nodig zijn om klimaatverandering tegen te gaan.  

First Republic doet iets heel anders
First Republic Bank blinkt daarentegen uit in het lenen van geld aan founders en C-level management van succesvolle startups. Dus niet in het lenen van geld aan startups, zoals Silicon Valley Bank deed. Mensen als Mark Zuckerberg kregen bijvoorbeeld bijzonder lage hypotheken aangeboden. Waarom heeft een miljardair een hypotheek nodig van $6 miljoen? Founders van succesvolle bedrijven houden liefst zo lang mogelijk vast aan al hun aandelen, zolang de koersen stijgen. Dus lenen ze geld van banken met als onderpand aandelen in hun eigen bedrijf. Zo gaat er in Silicon Valley nog steeds het hardnekkige gerucht dat Zuckerberg zelfs een paar miljard, jawel, miljard, leende van First Republic, ondermeer om zijn eigen liefdadigheidsstichting te financieren. Liever een procentje rente betalen dan aandelen verkopen die, tot vorig jaar, vele malen harder stegen dan de rente.
Spotlight: iXora immersion cooling

Vaak krijg ik de vraag welke Nederlandse startups interessant zijn. Dat de rijdende zonnebank Lightyear zoveel aandacht kreeg in de media was logisch, want iedereen snapt wat auto’s zijn en waar de zon zit, maar er waren twee redenen waarom weinig professionele investeerders geloofden in een auto op zonne-energie.
Allereerst kost het geen miljoenen maar miljarden om een autobedrijf op te zetten, laat staan op een nieuwe energiebron, zie Tesla. Geen investeerder in Nederland zet het roulette-balletje op rood of zwart bij dat soort bedragen. Misschien nog belangrijker is dat een auto van regulier formaat te weinig zonnepanelen kan dragen om met de huidige generatie zonnepanelen te zorgen voor voldoende voortstuwing, reikwijdte en wat geinige extra’s zoals koplampen en remlichten. Ik laat me graag verrassen maar zie het niet goed komen met Lightyear. 

Cooling is koel
Een startup die wel succesvol een relevant product heeft ontwikkeld voor een enorme markt, is iXora uit Ede. Het bedrijf onder leiding van CEO Job Witteman (founder en jarenlang CEO van de Amsterdam Internet Exchange AMS-IX, ik ken hem uit zijn tijd daarvoor bij British Telecom) heeft een oplossing ontwikkeld waarbij datacenters veel ruimte en energie kunnen besparen. De vloeibare koelingtechnologie van iXora maakt de noodzaak van ruimte en energie vretende luchtkoeling (ventilatoren) overbodig. Warren Buffett’s bedrijf Lubrizol kocht een wereldwijde licentie en het zou mij niet verbazen als iXora binnen drie jaar (cliché alert!) de unicorn-status bereikt, oftewel meer dan een miljard Euro waard wordt. Want energieverbruik van datacenters moet omlaag en het is in hun eigen belang om kosten te besparen en CO2 uitstoot te verminderen. De oplossing van iXora is even simpel als effectief is en kan eenvoudig in de standaard datacenters worden ingepast, daarom lijkt het logisch dat het bedrijf op termijn wordt overgenomen door een partij als bijvoorbeeld Dell om aan al haar datacenter klanten een iXora-chassis aan te kunnen bieden, als extra vakje om aan te kruisen op het bestelformulier. Vergelijkbaar met hoe EMC ooit VMWare overnam en zelfs een paar jaar later naar de beurs bracht. Een startup kan op eigen kracht die wereldwijde klantenkring nooit zo snel bereiken. 

Friends & family investeringsronde
iXora houdt op dit moment een investeringsronde en vanaf 5.000 Euro kun je deelnemen. Ik geef geen advies, maar mijn stelregel is dat je een investering in een startup moet beschouwen als geld dat je nu zeker kwijt bent en dat heel misschien ooit terugkomt – maar dan hopelijk wat meer dan dat je erin stopte. Ik houd wel van dit soort laagdrempelige kansen, meestal ligt de minimum instap vele malen hoger. Let op: dit is geen beleggingsadvies en je belegt buiten AFM-toezicht, er is geen vergunnings- en prospectusplicht. En de founders van iXora zijn vrienden van me, dus ik ben hierin verre van neutraal.
iXora HRM closed-1
Het iXora HRM chassis kan meerdere servers huizen. HRM staat overigens niet voor het goeie oude Personeelszaken in een nieuw jasje, maar voor Hypotherm Rack Mount. Het is zo genoemd omdat deze vloeistof gekoelde kasten passen in de wereldwijd gangbare standaard 19″ racks. Daardoor kunnen datacenters ze snel inpassen in hun infrastructuur, in tegenstelling tot de open tanks vol vloeistof van de concurrenten.

Goede evenementenkalender

Waar zijn de events en congressen waar je absoluut moet zijn? Dat blijft altijd lastig en ik heb op menig congres het gevoel gehad dat ik op het verkeerde feest was beland. Daarom is de evenementenkalender van Luna PR uit Dubai zo handig, daarop staan alle belangrijke congressen, feesten en bijeenkomsten op het gebied van crypto en Web 3. De zusjes Nikita (CEO, rechts) en Nisheta (COO, links) Sachdev weten doorgaans waar het gebeurt. 
Sachdev
Fijne links
Word je ook overspoeld door een overdaad aan podcasts en nieuwsbrieven? Er zijn er heel weinig die ik nooit oversla. Maar de nieuwsbrief van voormalig journalist, nu investeerder, Om Malik lees ik altijd. Via Malik kwam ik op deze scherpe analyse over de reden dat ChatGPT het Gutenberg-moment betekent voor software. Een andere aanrader: dit artikel over het ‘geef, om terug te krijgen’-model voor AI startups. Ook toepasbaar voor andere bedrijven die gebruikersdata nodig hebben om beter te kunnen functioneren. En netjes dat de auteur vermeldt dat hij Chat GPT4 had gebruikt om het artikel te schrijven.
Nerdsentiment
Tot slot een blik op de belangrijkste koersen in tech. Google is de winnaar van de week met 7.5% stijging. Bezien vanaf het begin van dit jaar hoeven we nog niet met de pet rond voor Mark Zuckerberg, die vorig jaar nog $30 miljard verloor aan vermogen in een dag, want zijn Meta is na het annus horribilis 2022 inmiddels alweer 76% gestegen. En je hoort er weinig over, maar wie Bitcoin en Ethereum kocht op 1 januari zou inmiddels ook 69% en 56% stijging hebben meegemaakt:
frackersnerdsentiment7april2023
Volgende week
Ondermeer: waarom de rechtszaak van de Amerikaanse overheid tegen Binance belangrijk is voor de toekomst van crypto als onderdeel van de reguliere economie. Ik schreef exact een jaar geleden al over de aanhoudende problemen bij Binance. En spotlight op Unveil, een startup uit Amsterdam die zich richt op het snijvlak van twee enorme markten: de kunstwereld en de markt van NFT’s.