Allereerst, fijne Moederdag! Alle liefde gewenst voor alle moeders. Het was een vreemde week in tech. Samengevat: de mediawereld die vooral afhankelijk is van reclame-inkomsten gaat hard richting afgrond, Twitter heeft een fluwelen hamer, venture capital financiering van startups verandert en Google wordt onverwacht beloond.
Google is qua succes met AI voorbij gestreefd door OpenAI en diens licentiehouder en aandeelhouder Microsoft, maar Alphabet CEO Sundar Pichai dacht dit te kunnen maskeren door tijdens het met weinig enthousiasme ontvangen Google IO evenement tientallen keren het woord AI in de mond te nemen. Het leidde tot deze hilarische video.
Ontkroning in de mediawereld
In de traditionele media voerde de kroning van Charles de boventoon, door de populaire Australische YouTube-komiek Ozzyman in perspectief geplaatst die tijdens zijn commentaar repte over ‘Chuck and the misso in the king mobile.’
In de internet-wereld dook de voormalige koningin van online reclame na drie jaar afwezigheid opeens op: Marissa Mayer, voormalig eindbaas van Google Search en ex-CEO van Yahoo, kreeg alle ruimte om haar nieuwe startup Sunshine te promoten. Sunshine heeft dezelfde claim als de (hoe is het mogelijk?) nog saaier genaamde concurrent Contacts+: het verbeteren van je adresboek en contactbeheer. Beide bedrijven roemen hun ‘smart contacts’ maar Mayer is zo slim om haar Sunshine Smart Contacts aan te prijzen met… AI. Komt ie: ‘Sunshine Smart Contacts uses AI and other sophisticated technology.’ Voor het geval wij dachten dat ze de app maakten met ganzenveer, flessenpost en wasco-krijt.
Het is geen toeval dat Mayer ervoor heeft gekozen om reclame als als omzetbron bij Sunshine over te slaan, terwijl dat toch het merendeel van de omzet vormde in haar tijd bij Google en Yahoo. Vorige week werd eens te meer duidelijk dat te sterke afhankelijkheid van reclame-inkomsten de doodsteek is voor elk mediabedrijf dat geen Google of Meta heet, toen het naderende faillissement van voormalig mediakroonprins Vice naar buiten kwam.
De hipsterhut waar je zonder gezichtstatoeage en cokeverslaving niet aan de slag kon als stagiair, is te koop voor $400 miljoen terwijl het ooit werd gewaardeerd op bijna $6 miljard. Toch is het aardig om te lezen hoe iemand die er bijna een decennium werkte, met plezier terugkijkt op zijn tijd bij Vice.
David Pakman legde bij de uitmuntende podcaster Lex Fridman simpel uit waarom de McDonald’s van de nieuwsmedia, Fox News, veel minder afhankelijk is van reclame-inkomsten: elke kabelmaatschappij betaalt een bedrag per aansluiting voor de doorgifte van het rioolkanaal.
Dat is de droom voor Twitter van Elon Musk, die hoge verwachtingen had van het omzetpotentieel uit gebruikersinkomsten maar vastloopt in het fiasco van het blauwe vinkje. Gezien de matige omzetresultaten uit online reclame en Twitter in het bijzonder, was het verbazingwekkend dat hij in de reclamewereld de nieuwe CEO van Twitter vond. ‘Elon & en het probleem voor de fluwelen hamer’ klinkt als een Suske & Wiske titel, maar ‘the velvet hammer’ is de bijnaam van Linda Yaccarino. Er kan al gewed worden hoeveel dagen het duurt voor de fluwelen hamer het begeeft onder de harde klappen van Musk.
Musk probeert het voorbeeld te volgen van Facebook, waar de gouden regel jarenlang was dat Zuck het product bouwde en Sheryl Sandberg voor de omzet zorgde. Wie bij Facebook werkte zat uiteindelijk in één van beide teams. Dat werkte prima tot vorig jaar, toen de resultaten tegenvielen en het aandeel Meta compleet instortte. Sandberg was vlak daarvoor overgestapt naar de RvC.
Nederlandse VC’s investeerden in 2022 vrolijk verder
NFX partner James Currier vatte voor Techcrunch kort samen welke drie vormen van verdedigbare elementen succesvolle startups gemeen hebben:
- Netwerkeffecten: je product wordt waardevoller naarmate meer mensen het gebruiken.
- Inbedding: Integreer je diensten zo diep dat klanten “ze er niet uit kunnen rukken.”
- Datalussen: Verzamel, verwerk en handel op real-time gegevens.
Stel dat Currier gelijk heeft, dan is het interessant om te bekijken welke Nederlandse startups aan deze criteria voldoen. Volgens De Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP) werd vorig jaar rond de 1 miljard euro geinvesteerd in 411 Nederlandse startups. Alleen in 2021 lag dit bedrag hoger, met 1,8 miljard Euro. Maar dat was een uitzonderlijk jaar waarin onder meer Mollie, MessageBird en Bunq honderden miljoen ophaalden. De stijgende trend van de afgelopen jaren, vooral in het aantal investeringen, zette zich voort in 2022. Van wat ik hoor in de wandelgangen dalen de investeringen van Nederlandse vc’s dit jaar sterk, maar er is geen onderzoek beschikbaar waaruit dat blijkt.
Het zou boeiend zijn als wordt onderzocht of alle incubators van de laatste jaren in Nederland hebben geleid tot meer succesvolle startups. Het steunplatform Techleap is te kort bezig en heeft te vage doelstellingen om meetbaar te zijn, maar ik hoor er veel positieve geluiden over van tech-ondernemers. Ik dacht aan de rol van incubators toen bekend werd dat het Nederlandse bedrijf Instruqt liefst $15 miljoen ophaalde in de eerste investeringsronde, nadat het 5 jaar op eigen kracht heeft geopereerd. Instruqt komt niet voort uit een incubator en deze hele ronde werd gedaan door Blossom, een buitenlandse vc. Hulde en Godspeed voor Instruqt!
De grootste beursintroducties van de afgelopen 10 jaar allen onder eerste dagprijs
Intussen is de markt zo slecht dat de grootste IPO’s van de laatste 10 jaar allen onder de koers na hun eerste handelslag zitten. Topinvesteerder Elad Gil zegt dat het nog veel erger gaat worden. Misschien is het daarom geen wonder, maar een natuurlijke ontwikkeling, dat een op ChatGPT gebaseerd fictief investeringsfonds het beter doet dan de populairste beleggingsfondsen van Engeland. Misschien is beleggen geen mensenwerk?
Om het fonds te creëren, werd ChatGPT gevraagd om een portefeuille van aandelen samen te stellen die een reeks beleggingsprincipes volgde die afkomstig waren van toonaangevende fondsen. Ondanks twee waarschuwingen dat het “geen specifiek beleggingsadvies kan geven”, werd dit snel omzeild door te zeggen dat dit slechts een theoretische oefening was. ChatGPT koos uiteindelijk 38 aandelen, met als toppers in het fonds tot nu toe Meta, bijna 30% hoger, Microsoft, 20% hoger, en Intel, bijna 18% hoger. Maar zoals ik vorige maand al schreef: het aandeel Meta scoort dit jaar relatief zo hoog, omdat het vorig jaar een historische koersval beleefde.
Een sector waar de vc’s wel warm voor lopen is ‘climate prediction tech’. Het is niet zo dat het KNMI de volgende unicorn wordt, want het gaat om bedrijven die technologie ontwikkelen waarmee betere klimaatvoorspellingen kunnen worden gedaan.
Helaas blijkt juist de technologie die de wereld het hardst nodig heeft, carbon capture, buitengewoon complex en zal daarom niet snel genoeg voldoende investeerders aantrekken. Dat is droevig omdat duidelijk is dat overheden er niet in zullen slagen om zinvolle maatregelen te nemen die klimaatopwarming op tijd zullen beperken. Met carbon capture-technologie wordt CO2 uit de atmosfeer gehaald.
Opvallende links:
- Bijna een kwart miljoen Apple – Goldman Sachs spaarrekeningen geopend in de eerste week, in dit tempo is Apple binnen een jaar de grootste spaarbank van Amerika.
- Ratten bewogen in een experiment VR-objecten alleen met hun gedachten.
- De bijzonder informatieve nieuwsbrief van de boardroom consultants van McKinsey is nu online en gratis beschikbaar.
Spotlight 9: de winnaar van de week is… Google?
Ik pretendeer nooit iets van beleggen te snappen en kijk naar de techkoersen zoals naar de Eredivisie: het niveau blijft matig, maar er zitten soms uitschieters tussen en je volgt toch trouw je eigen kluppie. Zo lijkt Apple deze week niet te bestaan, want het aandeel bewoog 0.048%. Niet dus. Google staat onder grote druk op elke omzetbron, vooral de zoekmachine kan binnen een jaar totaal door ChatGPT worden overvleugeld, zoals Google zelf ooit Altavista en Excite over de kling joeg. En… het aandeel Alphabet wordt beloond met een stijging van 11.7%. Het is net zo vreemd als Feyenoord dat kampioen wordt. Geintje, gefeliciteerd 010! Zeer verdiend.
Fijne Moederdag!